嚴(yán)格管控下的私募基金優(yōu)勝劣汰 行業(yè)邁進(jìn)“剩者為王”的時代
自上世紀(jì)90年代開始，大量的海外私募股權(quán)投資基金開始進(jìn)入國內(nèi)，我國在新興經(jīng)濟(jì)體中掀起了私募股權(quán)投資的熱浪，已經(jīng)成為繼公募基金、保險基金之后第三大機(jī)構(gòu)投資者;但與此同時，私募基金行業(yè)間的競爭也愈加激烈，將邁進(jìn)“剩者為王”時代。
2006年以來，整個私募基金市場暴漲50倍，新的行業(yè)背景下，快遞物流、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、人工智能、共享經(jīng)濟(jì)成為當(dāng)紅主角。值得注意的是，從2008年至2017年，中國并購金額超過20000億，增速驚人。在此背景下，私募市場的LP結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生質(zhì)變，IPO加快與加成基金、上市公司主導(dǎo)的并購基金，一同構(gòu)成私募基金未來的“雙輪驅(qū)動”。
2017年以來，政府引導(dǎo)基金、保險基金和FOF等群雄入局，拉開了私募基金“大年”的財富大幕。但2018年以來，伴隨著資本市場的震蕩，私募市場的格局也隨之出現(xiàn)變化。私募基金募集數(shù)量和規(guī)模同比減少，私募行業(yè)在經(jīng)過一段快速壯大、繁榮發(fā)展時期后，“野蠻生長”時代告一段落，行業(yè)競爭變得更加激烈。
至善基金認(rèn)為，私募市場的發(fā)展趨勢，與整個私募行業(yè)的監(jiān)管漸趨嚴(yán)格和規(guī)范化有著密切的聯(lián)系。隨著最初實(shí)行的私募行業(yè)備案制到現(xiàn)在的各種監(jiān)管文件的下發(fā)，一系列的監(jiān)管政策使得一批不合規(guī)合法的私募基金銷聲匿跡，優(yōu)勝劣汰進(jìn)程加快。
面對私募行業(yè)出現(xiàn)的新形勢，至善基金堅持以風(fēng)控為戰(zhàn)略核心不動搖，以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，應(yīng)用各類技術(shù)沉淀更多有效數(shù)據(jù)，加強(qiáng)個人信用評估和企業(yè)信用評估能力，研發(fā)和布局防范系統(tǒng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、欺詐風(fēng)險的風(fēng)控2.0體系，在夯實(shí)原有私募資產(chǎn)端能力的基礎(chǔ)上，構(gòu)筑安全、高效、穩(wěn)健的至善金融生態(tài)圈。